Albanian families, more pessimistic than ever about their financial situation in the next 12 months

Albanians are more pessimistic than ever about their expected family situation in the next 12 months, and expectations are even more negative than in April 2020, when the country was suffering the consequences of quarantine, as a result of measures to limit the consequences of the Covid pandemic. -19.

The sharp rise in prices at a time when their incomes are not rising is causing more and more families to anticipate difficulties with their finances in the future.

In the consumer confidence survey for March 2022, published by the Bank of Albania, the balance of responses was negative of -12.99, the most negative level ever recorded, since May 2016, when the Bank of Albania published the survey findings.

This level is even more negative than in May 2020, (from -8.2), when households were feeling the effects it had on the Covid-
19 economy ( see chart Family financial situation over the next twelve months ).

Respondents are asked the following question:

How do you expect the financial situation in your family to change over the next 12 months?

1. It will improve a lot
2. It will improve
3. It will not change
4. It will get worse
5. It will get much worse
9. I do not know

Negative balance means that about 13% more respondents expect the financial situation in their family to deteriorate than those who expect it to improve.

Survey data show that by March 2020, households' expectations for their future were generally positive.

After the pandemic, the balance of responses became negative for the first time, culminating in May 2020. With the opening of the economy, the indicator gradually shifted to positive, reaching its highest level in September 2021.

But with rising prices, more and more households began to be pessimistic, while the deterioration was very significant in March, coinciding with the significant rise in price of almost every product.

Jo vetëm pritshmëritë janë negative. Konsumatorët rezultojnë që kanë parë përkeqësim të situatës familjare edhe gjatë muajve të fundit. Balanca e përgjigjeve në mars 2022 për pyetjen “Si ka ndryshuar situata financiare e familjes suaj gjatë 12 muajve të fundit?” është sërish negative (-16.08), ndër më të ulëtat historike.

Që nga tetori 2021, gjithnjë e më shumë familje deklarojnë se situata financiare është përkeqësuar në raport me ata që mendojnë se situata është përmirësuar.

Në fakt, nga marsi 2020, kur nisi pandemia, familjarët që mendojnë se situata e tyre në 12 muajt e fundit është përkeqësuar mbizotërojnë ndaj atyre që vlerësojnë të kundërtën (shiko grafikun: Situata financiare e familjes gjatë dymbëdhjetë muajve të fundit).

Përkeqësimi i vlerësimeve dhe pritshmërive të familjarëve për situatën e tyre financiare duket i
lidhur ndjeshëm me rritjen e çmimeve. Që nga muaji tetor, konsumatorët po e ndjejnë barrën e
shtuar në buxhetet e tyre nga rritja e çmimeve.

Indeksi i besimit konsumator, që matet nga Banka e Shqipërisë, u drejtor individëve ndër të tjera edhe pyetjen: “Si mendoni se kanë ndryshuar çmimet gjatë 12 muajve të fundit?”: janë rritur shumë, janë rritur në mënyrë të moderuar, janë rritur pak, pothuajse të pandryshuara, janë ulur?.

Duke filluar që nga tetori, balanca e përgjigjeve tregon se konsumatorët gjithnjë e më shumë po e ndjejnë dukshëm rritjen e çmimeve katër muajt e fundit (shiko grafikun: Çmimet gjatë dymbëdhjetë muajve të fundit, maj 2016-mars 2022).

The response balance in March was 37.5 (seasonally adjusted), which means that 37.5% more consumers think prices have risen than those who think they have fallen.

The indicator has increased significantly, compared to September which was only 0.57 and is the highest since May 2016, when the Bank of Albania started reporting data./Monitor